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STADA Arzneimittel Abschreibungen sehr schlechte Nachricht
22.09.2011
Helvea
Genf (aktiencheck.de AG) - Odile Rundquist, Analystin von Helvea, setzt ihr Rating für die Aktie von STADA Arzneimittel (ISIN DE0007251803 / WKN 725180) aus.
STADA Arzneimittel habe gestern angekündigt, dass die ausstehenden Forderungen von Hemofarm an serbische Pharmagroßhändler vermutlich verloren seien. Vor diesem Hintergrund habe das Management von STADA Arzneimittel Wertberichtigungen im Umfang von rund 97 Mio. EUR vor Steuern vorgenommen. Diese würden im laufenden Quartal als außerordentliche Posten verbucht. Die Liquidität des Unternehmens dürfte hierdurch jedoch nicht wesentlich beeinträchtigt werden. Trotz der Wertberichtigung erwarte das Management in 2011 und 2012 ein Wachstum des Umsatzes und Gewinns auf bereinigter Basis.
Nach Ansicht der Helvea-Analysten sei die Abschreibung eine sehr schlechte Nachricht für STADA Arzneimittel. Sie demonstriere erneut die bedeutenden Liquiditätsprobleme in Serbien, obwohl in diesem entscheidenden Markt Restrukturierungen vorgenommen worden seien. Es sei ein weiteres Zeichen für die geringe Transparenz der serbischen Aktivitäten. Nach der starken Marktreaktion setze man sowohl das Rating als auch das Kursziel für die STADA-Aktie aus.
In Erwägung dieser Fakten vergeben die Analysten von Helvea derzeit kein Rating für das Wertpapier von STADA Arzneimittel. (Analyse vom 22.09.11) (22.09.2011/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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